优乐赛，来自江苏苏州，递交IPO招股书，拟赴香港上市，中信建投独家保荐

　　来源：瑞恩资本RyanbenCapital

　　2024年11月18日，来自江苏苏州的苏州优乐赛共享服务股份有限公司ALSCO Pooling Service Co．， Ltd．（以下简称“优乐赛”）在港交所递交招股书，拟香港主板IPO上市。

　　优乐赛招股书链接：

　　https：//www1.hkexnews.hk/app/sehk/2024/106926/documents/sehk24111801144_c.pdf

　　主要业务

　　优乐赛，成立于2016年，作为中国领先的一体化循环包装服务提供商，主要专注于为汽车行业内的汽车零部件制造商及OEM提供服务。优乐赛业务的核心共享运营服务是公司一体化容器管理的重要组成部分，依托先进的数字系统和平台，致力于帮助客户提升物流效率，显著降低包装成本，同时实现绿色经济目标和ESG目标。

　　根据弗若斯特沙利文，按2023年收入计，优乐赛是中国共享运营服务全行业及共享运营服务行业在汽车领域的最大的服务提供商，市场份额分别为3.5%、7.8%。

　　优乐赛管理或出售的容器类型，包括大型可折叠周转箱、小型周转箱、金属器具及其他特定容器。

　　截至2024年6月30日，在70个CMC（容器管理中心）的支持下，优乐赛管理的资产池有超过120万个循环容器，并运营944条循环线路，遍布97个城市。此外，截至同日，优乐赛将业务拓展至海外，拥有印度尼西亚及韩国两条国际循环线路，国际合作伙伴遍及东亚、欧洲、北美等地。公司亦在香港和泰国设立附属公司。

　　优乐赛的全方位服务包括一体化容器管理、容器销售两个主要分部。

　　1）一体化容器管理，是公司运营的核心，涵盖共享运营服务、租赁服务及其他增值服务。

共享运营服务，为客户提供循环容器的共享资源。除了简单地提供容器外，公司还提供完全托管的解决方案，即公司负责容器运营包括分发、回收、维护、调度和存储等各个方面，使客户能够专注于其核心业务。公司通过数字系统和平台来提升共享运营服务，以提高我们的运营效率。有助于确保客户资产的安全、简化容器管理及为知情决策提供支持，同时优化整体供应链表现。在共享运营服务模式下，公司利用匹配业务需求的即用即付系统，根据容器的流转次数向客户收费。

租赁服务，遵循传统固定期限租赁模式，客户根据议定租期付款，公司作为租赁服务提供商仅负责提供循环容器，而容器物流管理则由客户负责。

其他增值服务，包括括物流运输、仓储管理以及第三方容器管理，为客户提供全面的解决方案，有助于简化运营并降低物流复杂性。在第三方容器管理方面，公司负责客户自有容器的运营管理，帮助客户提高资产利用率并减少容器管理相关的资本开支。

　　2）容器销售，公司以具有物流能力和采购需求的客户为目标，直接向其供应产品，主要服务对象是汽车行业的企业，而多元化且广泛的客户群提高了抗风险能力。

　　股东架构

　　根据招股书披露，优乐赛在上市前的股权架构中，

　　孙延安先生，持股51.56%；

　　苏州安华（孙延安先生90%、孙文宏先生5%、朱智洲先生5%），持股4.74%；

　　孙延安先生持有上述合共56.30%的股份，为控股股东。

　　汪玥先生（孙延安先生的外甥），持股7.03%；

　　苏州赛灵（雇员激励平台，汪玥为GP），持股1.50%；

　　苏州财政局最终控制的苏州新兴产业、宿迁国发、苏州联合分别持股5.21、2.60%、2.60%；

　　上海前进（金大健先生90%、胡晓琦女士10%），持股3.83%；

　　原点正则，持股3.72%；

　　孙文宏先生（孙延安先生的兄弟），持股3.52%；

　　朱智洲先生，持股3.52%；

　　东海证券（832970.NE）最终控制的盐城融合基地，持股2.50%；

　　杭州财政局最终控制的杭州金投，持股1.88%；

　　苏州产业投资，持股1.88%；

　　民生证券最终控制的苏州石湖，持股1.25%；

　　常州曙光，持股0.87%；

　　房殿军博士，持股0.70%；

　　苏州科技，持股0.63%；

　　于越女士，持股0.47%；

　　董事高管

　　优乐赛董事会，由9名董事组成，包括：

3名执行董事：孙延安先生（董事会主席）、曾海屏先生（首席执行官）、汪玥先生；

3名非执行董事：房殿军博士、任庆祥先生、戴元煜博士；

3名独立非执行董事：王锐博士、刘大成博士、项婷女士。

　　监事会3名：洪礼军先生、严帅女士、张欣女士。

　　除执行董事外，高管包括董事会秘书、战略投资总监兼联席公司秘书相阳先生，首席财务官朱美玲女士。

　　公司业绩

　　招股书显示，在过去的2021年、2022年、2023年和2024年上半年，优乐赛的营业收入分别为人民币5.09亿、6.48亿、7.94亿和3.83亿元，相应的净利润分别为人民币2845.1万、3120.1万、6414.9万和2595.1万元。

　　中介团队

　　优乐赛是次IPO的中介团队主要有：中信建投国际为其独家保荐人；安永为其审计师；通商、周俊轩（通商联营）分别为其公司中国律师、公司香港律师；锦天城、竞天公诚分别为其券商中国律师、券商香港律师；弗若斯特沙利文为其行业顾问。